đ OĂč et comment investissement les ultra-riches en 2025
Le rapport Knight Frank nous détaille tout !
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Collaboration commerciale : Les performances passĂ©es ne prĂ©jugent pas des performances futures. Ce contenu nâest pas un conseil en investissement. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.
Au programme cette semaine :
đ Le rĂ©cap des marchĂ©s financiers et crypto
đ Analyse de Coupang, le Amazon de corĂ©e du sud
đ OĂč et comment investissent les plus fortunĂ©s
đș Nos meilleurs contenus sur les rĂ©seaux sociaux
đ Le rĂ©cap' des marchĂ©s
U.S.A
Les marchĂ©s amĂ©ricains ont terminĂ© la semaine de façon mitigĂ©e, avec des performances contrastĂ©es selon les indices. La Fed a maintenu ses taux inchangĂ©s lors de sa derniĂšre rĂ©union, adoptant une position attentiste face aux incertitudes liĂ©es aux droits de douane. Les discussions commerciales entre les Ătats-Unis et la Chine ont ravivĂ© l'espoir d'une dĂ©sescalade des tensions commerciales.
Europe
Les marchés européens ont terminé en légÚre hausse, le STOXX Europe 600 progressant de 0,29% sur la semaine. La BCE et la Banque d'Angleterre ont toutes deux réduit leurs taux directeurs, cette derniÚre abaissant le sien de 25 points de base à 4,25%. La confiance des entreprises s'est toutefois détériorée pour le quatriÚme mois consécutif, les inquiétudes concernant les droits de douane pesant sur les perspectives.
Asie
Les marchĂ©s japonais ont progressĂ©, le Nikkei gagnant 1,78% sur la semaine. La Banque populaire de Chine a finalement rĂ©duit son taux directeur de 10 points. Bien que la croissance globale des exportations chinoises se soit maintenue en avril, une analyse dĂ©taillĂ©e montre un rĂ©acheminement important des flux commerciaux via l'ASEAN et l'AmĂ©rique latine pour contourner les tensions avec les Ătats-Unis.
Top Flop 3 đ«đ·
Top :
Capgemini đ (+4,77%)
Stellantis đ (+4,50%)
Legrand đ (+4,45%)
Flop :
Kering đ (-3,68%)
Sanofi đ (-5,11%)
EssilorLuxottica đ (-5,90%)
MatiĂšres premiĂšres
Le pétrole a fortement rebondi cette semaine, le Brent gagnant 8,51% à 63,91$ le baril, stimulé par les espoirs d'une détente dans les tensions commerciales. L'or a également progressé de 2,48% à 3328,73$ l'once, bénéficiant des tensions géopolitiques entre l'Inde et le Pakistan qui ont renforcé l'attrait des valeurs refuges.
Cryptos
Le Bitcoin a franchi le seuil historique des 100 000$ cette semaine, portĂ© par l'apaisement des tensions commerciales entre les Ătats-Unis et la Chine et l'optimisme des marchĂ©s. L'Ethereum n'est pas en reste, avec une envolĂ©e spectaculaire de 22% en 24 heures, sa plus forte progression en quatre ans, pour s'Ă©tablir autour de 2 350$.
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ĂvĂšnements Ă venir
Publication du PIB du Royaume-Uni pour le 1er trimestre (15 mai)
Publication de l'inflation américaine d'avril (mardi prochain)
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đ Lâaction de la semaine
COUPANG
Résumé
La stratégie de Coupang crée un puissant fossé avec ses concurrents sur le marché coréen du commerce électronique.
Le volant d'adhésion Wow, qui intÚgre Rocket Delivery, Coupang Eats et Coupang Play, favorise la fidélisation des clients.
Les opportunités de croissance résident dans l'extension de la couverture rurale en Corée, l'augmentation des dépenses par client et les marchés internationaux comme Taïwan.
Qui sont-ils ?
Coupang est un géant du commerce électronique sud-coréen fondé en 2010 par Bom Kim, un entrepreneur américain d'origine sud-coréenne. Initialement conçue comme une plateforme de coupons de réduction sur le modÚle de Groupon, l'entreprise a rapidement pivoté pour devenir la marketplace dominante de Corée du Sud, souvent surnommée "l'Amazon de Corée".
Se distinguant par son service de livraison ultra-rapide "Rocket Delivery", Coupang propose une vaste gamme de produits allant de l'alimentation aux vĂȘtements en passant par l'Ă©lectronique et les produits de premiĂšre nĂ©cessitĂ©. L'entreprise a connu une croissance fulgurante, particuliĂšrement accĂ©lĂ©rĂ©e pendant la pandĂ©mie de COVID-19, avec un chiffre d'affaires atteignant 16,7 milliards d'euros en 2021, dĂ©passant mĂȘme les grands acteurs traditionnels de la distribution comme E-mart.
Quels sont les chiffres ?
L'entreprise compte actuellement 23,4 millions de clients actifs dans le commerce, soit une progression de 9% par rapport à l'année précédente. Cette base représente prÚs de la moitié de la population sud-coréenne, estimée à environ 51 millions d'habitants, ce qui suggÚre que l'acquisition de nouveaux clients pourrait devenir plus difficile à l'avenir.
Sur le plan des investissements, Coupang a dĂ©jĂ consacrĂ© plus de 5 milliards de dollars Ă la construction de son rĂ©seau logistique en CorĂ©e. L'entreprise prĂ©voit d'allouer environ 2,2 milliards de dollars d'ici 2026 pour construire au moins huit nouveaux centres de distribution Ă travers le pays. Cette stratĂ©gie vise Ă Ă©tendre son service Rocket Delivery gratuit Ă environ 230 des 260 villes, comtĂ©s et districts du pays d'ici 2027, contre 182 actuellement. Ă l'international, Coupang a investi plus de 400 millions de dollars pour dĂ©velopper son rĂ©seau logistique Ă TaĂŻwan, oĂč l'entreprise a Ă©largi sa sĂ©lection de produits de prĂšs de 500% au dernier trimestre.
L'acquisition récente de Farfetch pour 500 millions de dollars représente un nouveau défi pour Coupang. Malgré un chiffre d'affaires de 1,7 milliard de dollars en 2024 et des pertes réduites à 34 millions de dollars, Farfetch connaßt un déclin de ses activités, avec des revenus en baisse par rapport aux 2,5 milliards de dollars enregistrés en 2023. Ce rachat suscite des interrogations quant à sa cohérence avec la stratégie globale de Coupang, notamment en termes de synergies potentielles entre les deux plateformes.
Acheter ou ne pas acheter ?
La stratégie de l'entreprise en Corée du Sud fonctionne remarquablement bien, avec un modÚle centré sur la logistique, un programme de fidélité attractif et une croissance à deux chiffres. Les services Coupang Eats et Coupang Play témoignent également de l'excellente exécution opérationnelle de l'entreprise.
Toutefois, pour que cet investissement soit véritablement exceptionnel, le succÚs de l'expansion internationale à Taïwan est essentiel afin d'élargir le marché adressable (qui est vraiment le problÚme principal). Les perspectives restent incertaines sur ce front, tout comme le bien-fondé de l'acquisition de Farfetch, dont l'intégration stratégique demeure floue.
En attendant soyez prudent mais positive, en reconnaissant le potentiel de croissance continue en Corée mais en surveillant attentivement les performances des initiatives internationales.
đ L'analyse de la semaine
OĂč et comment investissent les plus fortunĂ©s
L'édition 2025 du trÚs attendu Wealth Report de Knight Frank vient de paraßtre, offrant une analyse détaillée des stratégies d'investissement des plus grandes fortunes mondiales.
Comme on pouvait lâimaginer, le rapport confirme que l'Europe reste Ă la traĂźne en matiĂšre de crĂ©ation de richesse, avec une croissance anĂ©mique de seulement 1,4% de sa population fortunĂ©e en 2024, loin derriĂšre l'AmĂ©rique du Nord (+5,2%), l'Asie (+5%) et mĂȘme l'Afrique (+4,7%).
Cette sous-performance s'explique notamment par une croissance Ă©conomique atone, des rĂ©glementations excessives (13 000 nouvelles rĂ©glementations en 5 ans contre 5 500 aux Ătats-Unis) et des Ă©volutions dĂ©mographiques dĂ©favorables. Les grandes fortunes cherchent Ă diversifier leurs investissements.
Le crédit privé séduit les grandes fortunes
Le marché du crédit privé connaßt une expansion spectaculaire, passant de presque rien au début des années 2000 à plus de 2 000 milliards de dollars d'actifs en 2024, avec une projection à 4 500 milliards d'ici 2030.
Ce secteur attire les investisseurs institutionnels et les family offices grùce à des rendements attractifs souvent supérieurs à 10%, une volatilité moindre que les marchés obligataires traditionnels, et une flexibilité appréciée en période de turbulences. BlackRock l'a bien compris en acquérant HPS Investment Partners pour 12 milliards de dollars.
Reste que câest loin dâĂȘtre lâinvestissement qui a le plus de succĂšs. L'enquĂȘte de Knight Frank auprĂšs des family offices le montre bien. Les choix de support dâinvestissements sont plus classiques :
L'immobilier résidentiel et logistique : 44% des family offices prévoient d'augmenter leur exposition à l'immobilier direct dans les 18 prochains mois, avec une préférence marquée pour le secteur résidentiel (14,3%), la logistique (13,2%) et l'immobilier de luxe (12,1%).
Les infrastructures énergétiques : 29% des family offices s'intéressent au stockage d'énergie renouvelable et 22% à la production d'énergie solaire.
Le secteur hÎtelier : avec 11,6% des intentions d'investissement, ce secteur retrouve la faveur des grandes fortunes aprÚs la pandémie.
La santé : 11% des sondés ciblent ce secteur, tandis que 27% prévoient d'investir dans la recherche médicale.
Les stratégies d'investissement des ultra-riches
Vous vous en doutez, tous les riches nâont pas la mĂȘme stratĂ©gie dâinvestissement. On note quand mĂȘme quelques rĂ©currences dans les approches privilĂ©giĂ©es par les grandes fortunes :
La diversification gĂ©ographique est devenue incontournable dans lâimmobilier face au ralentissement europĂ©en. Les grandes fortunes rĂ©orientent massivement leurs capitaux vers l'Asie, le Moyen-Orient (DubaĂŻ +16,9%, Riyad +16%) et certains marchĂ©s nord-amĂ©ricains (Orange County +9,3%, Aspen +8,9%).
Cette internationalisation répond à des logiques de croissance économique et démographique plus favorables. Les investisseurs particuliers peuvent reproduire cette approche via des ETF mondiaux, des fonds d'actions internationales ou des SCPI investissant à l'étranger.
L'approche opportuniste est privilégiée par 32% des family offices, particuliÚrement en immobilier. PlutÎt que de suivre des allocations fixes, ils maintiennent des liquidités importantes pour saisir rapidement les occasions dans les marchés en difficulté. Cette stratégie s'est avérée payante lors des dislocations récentes dans les secteurs des bureaux et du commerce.
Pour les investisseurs particuliers, et de maniĂšre plus gĂ©nĂ©rale, constituer une rĂ©serve stratĂ©gique (10-15% du portefeuille) permet d'ĂȘtre prĂȘt Ă investir lors des corrections de marchĂ©, quand la peur domine mais que les fondamentaux restent solides.
La vision Ă long terme est lâautre point fort de 37% des family offices qui investissent avec un horizon supĂ©rieur Ă 9 ans. Cette patience est probablement leur principal avantage compĂ©titif. En s'affranchissant des fluctuations Ă court terme, ils peuvent traverser les cycles Ă©conomiques sans ĂȘtre forcĂ©s de vendre au mauvais moment. Cette approche "buy and hold" sur des actifs de qualitĂ© est parfaitement accessible aux investisseurs particuliers qui, en rĂ©sistant Ă la tentation du trading frĂ©quent et en privilĂ©giant la capitalisation Ă long terme, peuvent significativement amĂ©liorer leurs performances.
đș Le tour des mĂ©dias MONEY RADAR
đœïž VidĂ©o : đ Les milliardaires achĂštent de lâargent ! (faut-il les suivre ?)
𧔠Twitter : Le Parlement européen menace de poursuivre la Commission en justice !
đ Article : Notre avis sur Trade-Republic
đŒïž Infographie : đ„ l'Europe veut imposer 95 milliards de taxes douaniĂšres aux U.S.A
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Petite coquille dans le titre ? đ