Au programme cette semaine :
📚 Le récap des marchés financiers et crypto
📊 Analyse de Air liquide, le géant français du gaz industriel
💎 Etude de Réalio, le RWA focus sur l’immobilier
🎁 Une analyse de Messari sur les tendances crypto en 2024
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📚 Le récap' des marchés
Marchés boursiers
Après avoir évolué de manière latérale au cours du premier semestre 2023, le dollar a poursuivi son déclin pour terminer en baisse de 2 % en 2023 (aujourd'hui -11 % par rapport à son pic d'octobre 2022). En fait, il s'est déprécié par rapport à presque toutes les principales monnaies du monde, à l'exception du yen japonais. Après plus de 10 ans de vigueur du dollar, pourrait-on assister au début d'un nouveau cycle ? L'histoire montre que le dollar a tendance à évoluer selon des cycles pluriannuels, avec de longues périodes de faiblesse succédant à de longues périodes de force. Les mouvements du dollar sont déterminés par les différentiels de taux d'intérêt et de croissance et par le sentiment à court terme.
De nombreux facteurs pourraient exercer une pression à la baisse sur le dollar en 2024 et au-delà. Parmi les banques centrales des pays développés, la Fed devrait être la première à réduire ses taux, tandis que les autres devraient rester en pause plus longtemps, voire augmenter leurs taux.
En outre, avec la fin des taux d'intérêt négatifs en Europe et très probablement au Japon, les écarts de taux d'intérêt entre les États-Unis et les autres pays méditerranéens ne seront probablement pas aussi importants qu'ils l'étaient dans la période qui a suivi la crise financière mondiale.
En ce qui concerne la croissance, les dépenses de consommation, qui constituent le fondement de l'économie américaine, devraient ralentir après avoir atteint ce qui était probablement un point culminant au troisième trimestre. À long terme, l'augmentation du déficit de la balance courante et de la dette fédérale laisse présager une nouvelle dépréciation de l'USD. Dans le même temps, les risques géopolitiques élevés et les surprises à la hausse en matière d'inflation pourraient interrompre sa trajectoire descendante.
Pour les investisseurs, un dollar plus faible augmente les chances de performance des actions internationales et des entreprises américaines exposées à l'international. Même après une année de forte surperformance américaine, les investisseurs devraient éviter le biais de récurrence en veillant à ce que leurs portefeuilles d'actions soient correctement diversifiés entre les différentes régions.
Marchés crypto
Cette semaine devrait être une semaine importante pour le secteur, car le très attendu ETF Bitcoin a 83 % de chances d'être approuvé d'ici la fin de semaine selon les dernières estimations des analystes.
Le marché, bien qu'optimiste, reste prudent. Le prix du BTC a fluctué de manière significative la semaine dernière, clôturant avec un gain de 3 %, mais non sans une grande volatilité. Le marché des options reflète cette incertitude, avec une volatilité implicite élevée pour la BTC, notamment plus élevée que celle de l'Ethereum (ETH), et une préférence notable pour les options d'achat.
La concurrence entre les émetteurs d'ETF s'intensifie, avec des stratégies allant d'un marketing agressif à des frais peu élevés, et même des appels directs à la communauté cryptographique - VanEck s'engageant à verser 5 % des bénéfices de l'ETF BTC aux développeurs du noyau BTC. Cette rivalité devrait renforcer la visibilité et l'attrait du bitcoin, chaque émetteur se battant pour devenir le véhicule d'investissement privilégié.
Malgré le léger gain du bitcoin, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble est en baisse, l'Ethereum chutant de 3,5 % et d'autres altcoins SOL, ARB et MATIC connaissant également des baisses plus importantes.
Blackock s’attend à l’approbation de l’ETF Bitcoin demain
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, est optimiste quant à l'approbation par la SEC de sa demande de création d'un ETF spot Bitcoin ce mercredi. Mais au-delà de BlackRock, plusieurs autres entreprises ont également présenté des demandes, ce qui témoigne d'un intérêt croissant pour la négociation directe de bitcoins par l'intermédiaire de fonds négociés en bourse (ETF). Entre-temps, BlackRock prévoit de réduire ses effectifs d'environ 3 %, soit 600 emplois.
Cette initiative vise à soutenir les candidats favorables à l'innovation et à une réglementation responsable des cryptomonnaies et de la blockchain aux États-Unis. Le PAC Fairshake vise à élire des leaders qui encouragent une régulation réfléchie, équilibrant la protection des consommateurs tout en favorisant l'innovation technologique.
📊 L'analyse de la semaine
AIR LIQUIDE
Résumé
Air Liquide profite d’un modèle d'entreprise de haute qualité et un solide historique de création de valeur.
L'industrie des gaz industriels présente des fondamentaux attractifs, avec de fortes barrières à l'entrée, un pricing power et une résistance aux récessions
La transition écologique offre de nouvelles opportunités à Air Liquide (hydrogène)
Qui sont-ils ?
Air Liquide se positionne comme un leader incontestable dans le domaine des gaz industriels, jouant un rôle crucial dans divers secteurs à l'échelle mondiale. Fondée en 1902, cette entreprise française a bâti sa réputation autour de la production et la fourniture d'oxygène, d'azote, et d'hydrogène. Avec une présence dans plus de 75 pays, Air Liquide sert plus de 2 millions de clients industriels, allant de petites entreprises aux multinationales, dans des secteurs aussi variés que la chimie, l'énergie, la sidérurgie, l'automobile, ou encore l'aérospatiale.
Ce géant de l'industrie ne se limite pas à fournir des gaz pour des applications industrielles; il joue également un rôle vital dans le secteur de la santé en soutenant plus de 1,9 million de patients dans les hôpitaux et à domicile.
Cotée sur Euronext Paris et faisant partie de l'indice CAC40, Air Liquide affiche une capitalisation boursière d'environ 91 milliards d'euros, témoignant de sa stabilité financière et de sa capacité à créer de la valeur pour ses actionnaires.
Quels sont les chiffres ?
Dans le secteur industriel des gaz, Air Liquide se démarque comme une entreprise robuste. D'abord, avec environ 30% du marché, Air Liquide fait partie des trois plus grands acteurs qui, ensemble, détiennent près de 70% du marché mondial des gaz industriels. Cette industrie se caractérise par des barrières à l'entrée élevées dues à l'intensité du capital nécessaire, à l'expertise technique spécifique exigée, et à d'importants effets de réseau liés à l'infrastructure de pipeline.
Ensuite d'un point de vue financier, l'entreprise démontre une croissance saine et régulière. Son chiffre d'affaires a augmenté de 6,5 % cette année. L'EPS, ou bénéfice par action, a également connu une hausse encourageante de 6,8€. En d'autres termes, chaque action de l'entreprise est devenue plus rentable. Enfin, la progression de 7,2% du flux de trésorerie suggère que Air Liquide est non seulement une entreprise douée pour gagner de l'argent, mais également douée pour le conserver et à le réinvestir judicieusement dans son avenir.
Le dividende, une part des bénéfices que l'entreprise reverse à ses actionnaires, a augmenté de 8,4%. C'est un indicateur que beaucoup surveillent de près, car il reflète la confiance de l'entreprise dans ses performances futures et sa volonté de partager ses succès.
Dans le contexte actuel marqué par une transition écologique, Air Liquide n'est pas en reste. Avec des investissements stratégiques dans des technologies comme l'hydrogène renouvelable, l'entreprise s'adapte aux exigences environnementales. Imaginez le potentiel d'un marché de l'hydrogène de plusieurs milliards de dollars, où Air Liquide joue un rôle de premier plan.
Enfin, malgré une baisse des ventes au troisième trimestre due principalement à des facteurs externes comme les prix de l'énergie et les taux de change, la direction reste confiante. Les prévisions pour l'année sont maintenues, avec des marges et des profits attendus en hausse.
Acheter ou ne pas acheter ?
Air Liquide est l’une de ces entreprises que vous paierez probablement toujours plus cher que vous ne le voudriez. La raison est simple, c’est une entreprise de qualité sur laquelle les investisseurs aiment à parier sur le long terme. Un investissement de bon père de famille.
Aussi, si l’entreprise vous intéresse, n’hésitez pas à y investir régulièrement avec un horizon long-terme. Elle ne vous rendra pas riche du jour au lendemain mais s’appréciera avec le temps.
BONUS : Air Liquide attribue régulièrement des actions gratuites à l'ensemble de ses Actionnaires. Pour en bénéficier, il suffit de détenir des titres Air Liquide au nominatif, soit directement auprès d'Air Liquide (nominatif pur), soit auprès d'un établissement financier (nominatif administré), depuis plus de 2 années civiles pleines.
Toute décision d'investissement comporte des risques et ne peut relever que de la seule compétence de celui qui l'a prise. MoneyRadar ne donne pas de conseils en investissement.
💎 Le projet crypto de la semaine
REALIO
Realio est une plateforme qui fusionne l'investissement immobilier traditionnel et la cryptomonnaie. Utilisant la technologie blockchain, Realio offre une gamme d'actifs adossés à l'immobilier et proposer de nouvelles opportunités d'investissement normalement inaccessible pour le commun des mortels.
Qu'est-ce que c’est ?
La caractéristique principale de la plateforme est sa technologie de tokenisation, permettant de diviser les actifs immobiliers en tokens numériques échangeables, offrant ainsi une liquidité accrue sur les propriétés fractionnées.
Evidemment, le Realio Network intègre un marché décentralisé où les utilisateurs peuvent acheter et vendre des tokens immobiliers. Toutes les transactions sont enregistrées de manière transparente sur la blockchain, garantissant sécurité et conformité réglementaire.
La plateforme offre diverses options d'investissement pour les investisseurs individuels et institutionnels et effectue un processus de due diligence rigoureux pour assurer l'intégrité et la transparence des actifs immobiliers listés.
Comment ça marche ?
Realio, c'est un peu comme un pont entre le monde traditionnel des investissements et celui, plus récent, de la blockchain. Ce qui le rend unique, c'est son approche user-friendly pour démocratiser l'accès à des actifs qui sont généralement réservés à une élite. Il faut vous imaginer que vous allez pouvoir investir facilement dans des biens immobiliers ou d'autres actifs réels à l’autre bout du monde grâce à la magie de la tokenisation.
Ce n'est pas seulement plus simple, c'est aussi plus sûr. Ils ont intégré des procédures de conformité, comme la vérification de l'identité des utilisateurs (KYC) et la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), pour que chaque transaction soit clean et chaque actif aussi. Un choix de qualité qui a aussi un contrecoup, l’anonymat.
Autre point important, le jeton RIO. Il n'est pas là juste pour faire joli comme dans beaucoup de projets. Il vous permet de payer moins cher les frais de projet, et c'est grâce à lui que tout se passe sur le réseau Realio. Plus qu'un simple jeton, c'est le cœur de la plateforme.
Conclusion
Doté d'une équipe compétente et d'une proposition de valeur convaincante, Realio Network est bien placé pour bouleverser le paysage de l'immobilier et du capital-investissement. Toutefois, les investisseurs potentiels doivent tenir compte de l'absence d'un rapport d'audit accessible au public, qui pourrait susciter des inquiétudes quant à la transparence et à la sécurité du projet.
🎁 L'analyse de la semaine
La crypto-monnaie gagne rapidement du terrain en ce moment. Le rapport "Crypto Theses for 2024" de Messari offre un aperçu précieux des tendances et opportunités à venir. La narrative DePin y est par exemple mise en valeur tout au long du rapport.
Mais comme le document initial fait près de 200 pages en anglais, on vous a fait un rapide résumé de ce qui vous intéresse le plus :
📉 Le portefeuilles des analystes Messari
Cryptos les plus courantes dans leurs portefeuilles :
BTC (Bitcoin) : Détenu par de nombreux analystes, il est souvent considéré comme une valeur refuge ou comme de l'or numérique sur le marché des cryptomonnaies.
ETH (Ethereum) : Populaire parmi les analystes, probablement en raison de son utilisation répandue et des développements à venir comme Ethereum 2.0 (le danksharding etc…)
SOL (Solana) : Souvent mentionné comme un grand gagnant, détenu par plusieurs analystes qui valident une performance et un potentiel solides.
Jetons émergents et tendances :
RNDR (Render Token) : Considéré comme un grand gagnant par de nombreux analystes.
AKT (Akash Network) : Mentionné également comme un grand gagnant.
TAO, TIA : Plusieurs mentions de ces deux tokens ce qui indique un fort intérêt potentiel pour le prochain bullrun.
Thèmes à considérer :
Finance décentralisée (DeFi) et IA : Plusieurs membres du Messari expriment leur intérêt pour les projets liés à l'IA et à la DeFi, indiquant qu'il s'agit de domaines à forte croissance potentielle.
Zero-knowledge proofs et co-processors : L'intérêt pour ces secteurs est massif. Beaucoup pensent qu'elles pourraient devenir de plus en plus importantes dans l'espace crypto.
L'écosystème Solana : Des mentions positives fréquentes suggèrent qu'il pourrait être bénéfique d'examiner les projets et les jetons basés sur Solana.
Les mauvais élèves :
ZEC, USDC (pas sur sa valeur en soi), MATIC, ALCX, ATOM, XMR et certains tokens illiquides de VC : Si ces tokens ont été mentionnés comme perdants par les analystes cette année, il ne faut pas pour autant les considérer comme mauvais. Ils ont simplement déçus.
Les tokens qu’ils holdent pour 2024 :
SOL, OLAS, NOS, LIKE, HBB, RPL, HONEY, LPT, DYDX, SNX, PENDLE, LBR, GNS, LINK, LQTY, ILV, XMR, LYX, MILADY, WINR, GMX, GRAIL
Il y a beaucoup de choses intéressantes à lire sur le rapport Messari bien au-delà du petit résumé que l’on vient de vous faire. Prenez le temps de consulter le rapport en entier 👇
📺 Le tour des médias MONEY RADAR
📽️ Vidéo : Pourquoi les Pays Musulmans sont-ils si Pauvres? (documentaire)
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Salut. Nous sommes vraiment privilégiés en ayant ces informations
excellentes informations Merci