L'arme secrète de AMD contre Nvidia...
Au programme cette semaine :
📚 Le récap des marchés financiers et crypto
📊 Analyse de AMD, l’éternel concurrent de Nvidia
💎 Etude de Lumia, le futur leader de la liquidité en DeFi
🎁 Comprendre l’importance du Halving
📺 Nos meilleurs contenus sur les réseaux sociaux
📚 Le récap' des marchés
Marchés boursiers
Les tensions sur le marché du travail U.S continuent à s'atténuer lentement, la Fed devrait donc être suffisamment confiante pour commencer à réduire ses taux d'intérêt cette année.
L'économie américaine a connu une normalisation significative de la demande de main-d'œuvre depuis la pandémie. Le rapport de l’emploi de la semaine dernière fait état de 8,9 millions d'offres d'emploi en janvier 2024, soit une baisse de 27 % par rapport au pic de 12,2 millions d'offres d'emploi en mars 2022. L'économie devrait continuer à ralentir cette année, la demande de main-d'œuvre dans la plupart des secteurs continuant à se tasser. Toutefois, malgré ce ralentissement général, la demande de main d’oeuvre dans certains secteurs est à un niveau élevé.
Les offres d’emploi ont diminué dans tous les secteurs, et certains, comme les transports, sont revenus à leur moyenne de 2019. Cette évolution est due à une baisse de la demande due à la décélération de l'économie. Reste que certaines catégories, telles que les soins de santé et les services sociaux, peinent à embaucher.
Avec 700 000 offres d’emploi de plus que la moyenne de 2019, il semble probable que le secteur soit confronté à des pénuries chroniques en raison d'un manque de travailleurs qualifiés. Le gouvernement a également eu du mal à embaucher, probablement parce que les salaires du secteur public n'ont pas suivi la croissance des salaires du secteur privé jusqu'à récemment.
L'activité de recrutement a été soutenue depuis la pandémie, mais des problèmes structurels, tels que le départ à la retraite des baby-boomers et les pénuries de compétences, ont un impact sur certains secteurs. Par conséquent, les offres d'emploi devraient continuer à diminuer de manière inégale.
Marchés crypto
Cette semaine les cryptomonnaies ont été marquées par plusieurs événements importants. Tout d'abord, le marché a été fortement influencé par l'espoir d'une réduction des taux de la Réserve fédérale américaine et par le soutien de plusieurs figures publiques, propulsant le prix du Bitcoin à un nouveau record au-dessus de 72.000 dollars. Cette hausse reflète une confiance croissante des investisseurs institutionnels dans le Bitcoin qui a atteint un pic à 72.649 dollars, soit une augmentation de 4,4 % cette semaine et ce malgré un ralentissement des entrées dans les ETF bitcoin spot aux États-Unis.
Par ailleurs, les développeurs d'Ethereum ont choisi le 13 mars pour le déploiement de la mise à jour majeure "Dencun" sur le réseau principal. Cette mise à jour est destinée à réduire les coûts des transactions sur les layer-2 et sur les couches de disponibilité des données sur Ethereum. Cela marque les changements les plus significatifs depuis avril 2023. Cette évolution est attendue avec impatience par la communauté mais pourrait aussi provoquer un énorme pic de volatilité si tout ne se passe pas comme prévu. Attention donc, demain risque d’être un jour important.
📊 L'analyse de la semaine
AMD
Résumé
AMD a fait des progrès impressionnants dans sa capacité à capitaliser sur l'opportunité de l'IA à venir.
Alors que Nvidia continue de dominer le marché des centres de données, AMD tire parti d'une arme clé pour remettre en cause la domination de son principal rival.
Qui sont-ils ?
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) est une entreprise pionnière dans l'industrie des semi-conducteurs, fondée en 1969. Spécialisée dans le développement de processeurs, de cartes graphiques, et de solutions pour serveurs, AMD se distingue par sa capacité à proposer des alternatives performantes et avant-gardistes face à des concurrents tels que Nvidia. Engagée dans les dernières avancées technologiques, notamment l'intelligence artificielle et le calcul haute performance, AMD est au cœur de la transformation numérique.
La principale distinction entre AMD et Nvidia réside dans leur approche du marché et dans leurs spécialités de produits. Tandis que Nvidia est réputée pour sa domination dans le segment des cartes graphiques, en particulier avec ses GPU hautement spécialisés pour le gaming et l'IA, AMD offre une gamme plus étendue incluant à la fois des processeurs (CPU) et des cartes graphiques (GPU), ciblant ainsi à la fois le marché des ordinateurs personnels et des serveurs. En 2023, AMD a généré un chiffre d'affaires de 22,68 milliards de dollars avec une équipe mondiale de 26.000 personnes, illustrant son ampleur et sa contribution significative au paysage technologique.
Quels sont les chiffres ?
Dans le contexte de la révolution de l'intelligence artificielle (IA), AMD s'impose comme un acteur ambitieux, cherchant à établir sa place aux côtés de géants tels que Nvidia. La compagnie a récemment ajusté ses prévisions de revenus pour ses puces d'IA dédiées aux centres de données, passant de 2 milliards à 3,5 milliards de dollars pour 2024, ce qui témoigne de l'accueil positif de son produit MI300 par le marché. Cette dynamique positive est amplifiée par le déploiement de ses accélérateurs d'IA "Instinct", positionnant AMD pour gagner une part significative du marché dans les années à venir.
En effet la force d'AMD réside dans sa capacité à offrir une alternative à l'écosystème logiciel fermé de Nvidia, notamment à travers ROCm, sa plateforme logicielle open source. Contrairement à la plateforme CUDA de Nvidia, ROCm permet une plus grande collaboration et innovation, contribuant à l'adoption croissante de ses solutions par de grandes entreprises et l'émergence d'une communauté de développeurs autour de ses technologies. Cette approche vise non seulement à diversifier les fournisseurs pour les clients des centres de données mais aussi à renforcer l'attrait des solutions d'AMD dans un marché compétitif.
Quant à la performance financière, AMD a vu une croissance modeste de 4% de son chiffre d'affaires en 2023 par rapport à l'année précédente, avec des prévisions mitigées pour ses différents segments. Bien que la société anticipe une croissance dans ses segments de centres de données et de clients, elle s'attend à une baisse significative dans ses segments de jeux, ce qui pourrait impacter sa performance globale. Sur le papier, tout n’est pas rose donc…
Acheter ou ne pas acheter ?
La valorisation d'AMD dans le contexte actuel et en comparaison avec Nvidia est un débat qui fait rage auprès des investisseurs.
Les uns font valoir qu’AMD affiche un ratio P/E prévisionnel élevé, suggérant une valorisation bien trop optimiste par le marché. Les autres que l’entreprise présente des perspectives de croissance attrayantes dans le secteur en pleine évolution de l'IA.
De nôtre côté, on se range avec les plus réservés. Certes, AMD est dans un secteur d’avenir qui ne demande qu’à grandir, mais il ne faut pas oublier que ses résultats sont loin d’être aussi sexy que ceux de Nvidia. Surtout quand on sait à quel point le marché en pleine effervescence. Prudence donc, il y a de bien meilleures opportunités ailleurs.
Toute décision d'investissement comporte des risques et ne peut relever que de la seule compétence de celui qui l'a prise. MoneyRadar ne donne pas de conseils en investissement.
💎 Le projet crypto de la semaine
LUMIA (contenu sponsorisé)
La DeFi est au cœur d'une transformation inédite avec l'avènement de Lumia qui ambitionne de révolutionner nos interactions avec la finance décentralisée grâce à un réseau de liquidité inédit. Je vous explique…
Lumia : Une évolution cruciale dans la DeFi ?
A la base, le projet est développé par Orion qui a posé les bases de sa technologie grâce à une plateforme qui agrégeait la liquidité des échanges centralisés (CEX) et décentralisés (DEX).
Cette initiative a permis aux particuliers d'accéder à un large éventail d'options de trading via une interface unique, le Terminal Orion. Lumia prend le relais en élargissant ces fondations pour englober une gamme plus large d'applications DeFi, pour une offre de services plus complète. Alors qu'Orion était plutôt focalisée sur les particuliers, Lumia étend ses services, démocratisant l'accès à une liquidité de qualité supérieure et se positionnant comme une plateforme sur laquelle d'autres services peuvent se développer.
Le réseau Lumia repose sur une infrastructure solide avec des participants, les Nœuds Lumia, qui mettent en jeu des actifs comme garantie et exécutent le logiciel Lumia Node pour fournir une liquidité fiable. Ce système vise une vision décentralisée où chacun peut devenir un Nœud Lumia, favorisant un réseau ouvert et inclusif.
Le système de récompenses de Lumia bénéficie à tous les participants du réseau :
Nœuds de Liquidité : Ils reçoivent une partie des frais de trading pour la liquidité qu'ils fournissent.
Stakers de gouvernance : Ils sont récompensés pour leur participation à la gouvernance de Lumia, assurant que le pouvoir décisionnel repose chez les utilisateurs.
Pourquoi Lumia est essentiel dans le paysage DeFi actuel ?
La DeFi, bien que robuste, rencontre plusieurs défis que Lumia s'attache à résoudre :
Liquide fragmentée : La dispersion de la liquidité à travers divers DEX crée des conditions de trading non optimales.
Nouveaux L1 et L2 : Les solutions émergentes peinent à attirer le TVL, ce qui freine l'efficacité du marché. Lumia apporte une solution en canalisant une liquidité profonde vers ces nouvelles chaînes.
Inefficacité et coûts élevés : La dépendance envers les fournisseurs de liquidité peut entraîner des inefficacités, Lumia offre une alternative plus rentable.
Accès limité au marché : Lumia élargit cet accès en intégrant la vaste liquidité des CEX.
Vulnérabilités MEV : Là c’est beaucoup plus technique mais le moteur de correspondance hors chaîne de Lumia protège contre les risques comme les attaques de type "sandwich".
Conclusion
Lumia se profile comme un écosystème complet qui apporte une liquidité sans précédent à l'espace DeFi, incarnant l'esprit d'innovation de la finance décentralisée. Il promet un futur où le trading est plus accessible, efficace et équitable.
Ce contenu est sponsorisé. Toute décision d'investissement comporte des risques et ne peut relever que de la seule compétence de celui qui l'a prise. MoneyRadar ne donne pas de conseils en investissement.
🎁 L'analyse de la semaine
Le halving est-il vraiment si important ?
Le concept de halving de Bitcoin intrigue autant qu'il fascine. Prévu pour avril 2024, ce mécanisme réduira la récompense pour la validation d'un bloc de 6,25 à 3,125 bitcoins. Une mesure essentielle pour réguler l'offre de cette cryptomonnaie et en assurer la rareté.
Fondamentaux du réseau Bitcoin
Au cœur du réseau Bitcoin, la blockchain repose sur un ensemble de nœuds, des ordinateurs qui font tourner le logiciel Bitcoin, qui valident ou rejettent les transactions. Cette décentralisation garantit la sécurité et la fiabilité du système. En mars 2024, environ 18.830 nœuds composaient le réseau, chacun participant à la validation des transactions.
Le minage de Bitcoin, est un processus compétitif qui est récompensé par des bitcoins et des frais de transaction. Ce système incitatif est au cœur de la sécurité blockchain. Cependant, le halving réduit de moitié cette récompense, ce qui limite de plus en plus la création de nouveaux Bitcoin. C’est un peu comme si l’Etat imprimait de moins en moins de billets à mesure que le temps passe.
L'un des objectifs du halving est donc de contrer l'inflation, en réduisant l'offre de nouveaux bitcoins et en maintenant ainsi leur rareté. Cela influence directement la demande et le prix du Bitcoin, avec un historique de hausse qui suit chaque halving.
Conséquences pour le marché
Les utilisateurs de Bitcoin, qu'ils soient consommateurs ou investisseurs, sont impactés par les fluctuations de prix liées au halving. Pour les mineurs, surtout les petites opérations, le défi sera de rester rentables malgré la diminution des récompenses. À long terme, le halving contribue à l'évolution et à la maturation du réseau Bitcoin, en renforçant son aspect déflationniste et en stimulant l'intérêt des participants. À court terme, le halving est un événement économique majeur qui va déclencher une forte volatilité et une spéculation accrue.
📺 Le tour des médias MONEY RADAR
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