📈 La reprise en Chine va faire flamber les métaux !
Ne comptez pas sur votre retraite, on vous explique pourquoi...
Au programme cette semaine :
📚 Le récap des marchés financiers et crypto
📊 Les métaux industriels, bon plan ou pas ?
💎 Etude du projet API3, un pilier du web3
🎁 Un outil pour simuler sa retraite
📺 Nos meilleurs contenus sur les réseaux sociaux
📚 Le récap' des marchés
Marchés boursiers
La reprise du marché peut-elle se poursuivre ?
La reprise du marché cette année a été impressionnante. La plupart des classes d'actifs y ont participé, et les retardataires de l'année dernière ont particulièrement surperformé. Ces surperformances comprennent des parties de la technologie, des actions de petites capitalisations, des actions internationales et même des parties plus spéculatives du marché.
Cependant, la semaine dernière, une certaine incertitude et une certaine volatilité sont revenues sur les marchés. L'indice S&P 500 a perdu plus de 1 % sur la semaine, sa pire semaine de l'année jusqu'à présent. Les rendements des obligations du Trésor ont augmenté, tandis que les prix du pétrole ont également grimpé. Les marchés sont peut-être à la croisée des chemins : La reprise se poursuit-elle sans relâche ou la volatilité augmente-t-elle ?
Dans l'ensemble, le chemin à parcourir pourrait devenir plus accidenté, mais nous pensons que les marchés seront bien positionnés pour une reprise plus durable. À mesure que l'inflation se rapproche de l'objectif de 2 % et que les révisions des bénéfices montrent des signes de stabilisation, les marchés devraient pouvoir envisager une reprise économique. Entre-temps, ces périodes de volatilité peuvent être utilisées comme des occasions de rééquilibrer, de diversifier et d'ajouter des investissements de qualité à de meilleurs prix.
L'inflation continue de se modérer : Il est clair que de meilleures données sur l'inflation ont été un moteur essentiel pour les marchés au cours des derniers mois. L'inflation globale de l'IPC aux États-Unis a baissé pendant six mois consécutifs et a été conforme aux prévisions.
Selon les prévisions du marché, l'inflation globale devrait tomber sous les 4 % d'ici la fin de l'année et se rapprocher de 2,5 % d'ici 2024. Cela soulage bien sûr la Réserve fédérale et les banques centrales mondiales qui ont relevé leurs taux de manière agressive pour réduire les pressions inflationnistes
Où pourrait-il y avoir des défis ?
La Fed n'a pas fini : La semaine dernière, nous avons entendu de la part de plusieurs responsables de la Fed, dont son président Jerome Powell, que la Réserve fédérale envisageait de poursuivre les hausses de taux si nécessaire. Certains pensent qu'après le bon rapport sur l'emploi du mois dernier, le taux cible final des fonds fédéraux pourrait dépasser les 5,1 % indiqués dans le dernier "dot plot" de la Fed. Jerome Powell lui-même a noté que si l'inflation des biens et l'inflation du logement et des loyers peuvent s'atténuer, l'inflation des services non liés au logement (alimentée en partie par la croissance des salaires) reste élevée.
En conséquence, les rendements du Trésor ont augmenté récemment, en particulier sur le segment court, car les marchés commencent à prendre en compte de nouvelles hausses de taux et les prévisions de baisses de taux sont également repoussées. La courbe des rendements, c'est-à-dire la différence entre le rendement du Trésor à 10 ans et le rendement du Trésor à 2 ans, s'est encore plus inversée la semaine dernière, se rapprochant désormais de -0,80 %. Il s'agit d'un signal généralement fiable indiquant qu'un ralentissement économique pourrait être imminent. En outre, la hausse des rendements a exercé une pression à la baisse sur les marchés, en particulier sur les segments du marché à plus forte valorisation et à plus longue durée.
Calendrier de la semaine :
⚠️ Inflation US : Mardi 14 janvier à 14H30 ⚠️
La crypto
Bitcoin
Au début de la semaine, le BTC a continué à évoluer latéralement, restant au-dessus du niveau de 22800$, mais n’est pas parvenu à dépasser les 23000$. La volatilité a augmenté en fin de séance mardi, le BTC atteignant des sommets hebdomadaires au-dessus de 23400$ avant de redescendre. Le BTC s'est ensuite déplacé vers le bas, trouvant un support au niveau de 21600$ et clôturant la semaine à -5,03 %. Le niveau de 20500$ marque le prochain support notable, une rupture ici et nous pourrions faire face à une consolidation au niveau de 19000$ avant que tout mouvement notable à la hausse ne soit justifié.
Ethereum
En tandem avec le BTC, l'ETH est resté stable jusqu'à la session de mardi où le prix est monté au-dessus de la résistance mensuelle placée à 1680$ avant de revenir rapidement à la baisse. Le support de 1610$ a montré des signes de force jusqu'à ce que des volumes de vente croissants jeudi envoient le prix vers 1500$. Le prix a eu du mal à remonter pendant le week-end et l'ETH a clôturé à -6,99%. Le support de 1500$ agit maintenant comme un support clé à court terme, avec un manque de support jusqu'à 1300$.
Altcoins
Le protocole Ordinals a permis l'intégration de jetons non fongibles (NFT) au réseau Bitcoin. Lancé en janvier, il permet d'inscrire des données et des images directement sur la blockchain de Bitcoin, ce qui entraîne la frappe de nouveaux NFT. Les mises à jour du logiciel Bitcoin Taproot et SegWit ont fourni l'infrastructure nécessaire à l'inscription des NFT. Stacks, une sidechain Bitcoin, possède également son propre écosystème NFT en pleine croissance et a vu le volume des échanges augmenter ces derniers jours.
En bref:
Le gendarme américain de la bourse (SEC) voudrait interdire le staking
PayPal assure détenir 604 millions de dollars en crypto-monnaies
Les régulateurs ordonnent à Paxos de cesser d'émettre des stablecoins $BUSD.
📊 L'analyse de la semaine
Introduction
Le minerai de fer s'est redressé au-dessus de 120$ la tonne au début de l'année 2023, augmentant de plus de 50 % par rapport à son plus bas d'un peu moins de 80$ la tonne début novembre 2022, la Chine entraînant les prix à la hausse. Quant au cuivre, il a bondi au-dessus de 9 000 $/t pour la première fois depuis juin 2022.
Les prévisions de prix augmentent pour 2023, reflétant l'optimisme continu de la réouverture de la Chine et de nouvelles mesures de stimulation probables. Pour l'avenir, les prix des métaux industriels resteront soutenus par la politique de croissance de Pékin.
La Chine reste la clé
Le fer
Le fer a été l'une des matières premières les moins performantes en 2022. Les inquiétudes concernant les performances macroéconomiques de la Chine et les perturbations liées au Covid-19 ont joué un rôle clé dans la baisse des prix. La Chine représente à elle seule environ deux tiers de la demande de minerai de fer en mer.
L'économie chinoise a ralenti depuis le deuxième trimestre de 2022, principalement en raison des mesures strictes de Covid qui ont perturbé la logistique portuaire et terrestre, les ventes au détail et la restauration, et ont provoqué des fermetures temporaires d'usines dans certains lieux de fabrication clés. Même lorsque les restrictions ont été assouplies, un mélange de faiblesse de l'économie intérieure et d'inflation externe élevée a frappé l'industrie manufacturière au quatrième trimestre 2022. En outre, les promoteurs immobiliers ont eu du mal à obtenir suffisamment de liquidités pour achever les projets résidentiels.
L'économie chinoise a progressé de 3 % l'an dernier, soit le deuxième rythme le plus lent depuis les années 1970, selon les derniers chiffres officiels. Cela fait suite à une croissance nulle au quatrième trimestre. Les économiste spécialistes de la Chine ont revu à la hausse leurs perspectives de croissance du PIB à 5 % en 2023. Cela ne doit pas faire oublier que la Chine est toujours confrontée à des difficultés considérables, notamment en ce qui concerne la demande extérieure, avec des récessions probables aux États-Unis et en Europe cette année.
Depuis novembre, la plupart des mesures Covid ont été supprimées et le virus a été officiellement déclassé le 8 janvier, lorsque les arrivées internationales n'ont plus dû être mises en quarantaine. La sortie abrupte de la Chine de sa politique de zéro Covid et l'amélioration du sentiment de réouverture ont soutenu les prix du minerai de fer jusqu'à présent.
Ces dernières semaines, Pékin a également renforcé sa politique de soutien à son secteur immobilier en difficulté. Dans sa décision la plus récente, la Chine prévoit de permettre à certaines sociétés immobilières d'augmenter leur endettement en assouplissant les plafonds d'emprunt et en repoussant la période de grâce pour atteindre les objectifs d'endettement. Cette mesure assouplirait la politique stricte des "trois lignes rouges" qui a contribué à une récession historique de l'immobilier, ce qui a affecté la demande de métaux industriels.
Ces dernières semaines, Pékin a publié une série de mesures politiques qui ont renforcé la confiance dans la stabilisation de l'économie, améliorant ainsi les perspectives des métaux industriels comme l’acier, le fer ou… le cuivre !
Le cuivre
Pendant près de deux décennies, la croissance du secteur immobilier chinois et l'urbanisation rapide du pays ont été le principal moteur de la croissance de la demande de cuivre.
La Chine retrouvera bientôt une croissance "normale", car Pékin renforce son soutien aux ménages et aux entreprises, a récemment déclaré Guo Shuqing, secrétaire du parti de la Banque populaire de Chine, aux médias d'État.
Le plus grand consommateur de cuivre au monde devrait rapidement rebondir. La Chine prévoit de permettre à certaines sociétés immobilières d'augmenter leur endettement en assouplissant les plafonds d'emprunt et en repoussant la période de grâce pour atteindre les objectifs d'endettement. Cet assouplissement viendrait s'ajouter à une série de mesures prises depuis novembre pour soutenir le secteur immobilier en difficulté, qui représente environ un quart de l'économie du pays.
La demande chinoise devrait se redresser en 2023
Qu Xiuli, vice-présidente de la China Iron and Steel Association (CISA), a déclaré au début du mois que la demande de métaux en Chine devrait reprendre cette année. Elle a déclaré lors d'un sommet de l'industrie à Pékin que la demande devrait augmenter en 2023 grâce à l'optimisation continue des mesures de prévention et de contrôle du Covid-19 et à l'effet des politiques de stabilisation de l'économie.
La Chine a produit par exemple un milliard de tonnes d'acier brut l'année dernière. Pendant ce temps, les stocks des principales aciéries chinoises ont chuté à leur plus bas niveau depuis janvier de l'année dernière.
Pour le cuivre, la relance de la demande intervient à un moment où les stocks mondiaux détenus par les bourses restent faibles. L'année dernière, la diminution des stocks a été éclipsée par l'affaiblissement de la demande mondiale, mais une reprise de la demande cette année pourrait entraîner une nouvelle compression du marché et une nouvelle flambée des prix.
Les stocks de cuivre dans les entrepôts restent faibles. Entre les trois bourses principales, les stocks mondiaux de cuivre ne représentent que quelques jours de consommation mondiale.
D'autres mesures de relance et dépenses d'infrastructure pourraient être dévoilées lors du Congrès national du peuple en mars, ce qui devrait stimuler davantage la demande de matières premières.
Conclusion
Les matières premières et notamment les métaux industriels historiquement très demandés sur le marché chinois devraient continuer de progresser cette année et ce malgré le ralentissement de l’économie mondiale.
La politique de croissance de Pékin permettra de soutenir le prix de certains métaux comme le fer, l’acier et le cuivre.
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Toute décision d'investissement comporte des risques et ne peut relever que de la seule compétence de celui qui l'a prise. MoneyRadar ne donne pas de conseils en investissement.
💎 Le projet de la semaine
API3
Introduction
API3 est un service d'interface de programmation d'applications (API) qui étend le service d'API Web à la blockchain en s'attaquant aux problèmes de compatibilité des contrats intelligents rencontrés par les API traditionnelles. Par conséquent, l'API3 est établie comme la version décentralisée des API Web pour l'espace blockchain et est appelée "API décentralisée" (dAPI).
Qu’est-ce que c’est ?
Les API Web existantes peuvent fournir toute une gamme de services, mais elles impliquent généralement des intermédiaires. Avec des intermédiaires, les solutions API sont donc plus centralisées et plus coûteuses. Les intermédiaires peuvent également compromettre la sécurité des utilisateurs car, en tant que point de défaillance unique, ils constituent une cible de choix pour les attaques.
Le projet API3 se connecte directement en API auprès de fournisseurs d'API en se passant des frais d'intermédiaires. En outre, le projet API3 ne sélectionne que les API pertinentes en tant que dAPI afin de créer des services peu coûteux et sécurisés.
Accroître la transparence
Dans les solutions d'API traditionnelles, les oracles masquent généralement la source des données. API3 entend remédier à ce problème afin que les oracles d'API3 soient transparents et révèlent leurs sources de données. Il est dans l'intérêt des fournisseurs d'API d'augmenter la demande pour leurs données. Les fournisseurs comprennent également qu'ils doivent fournir des données de haute qualité de manière constante pour que l'API continue à être utilisée. C'est pourquoi le projet API3 entend cultiver la coopération de divers fournisseurs d'API réputés pour le maintien de leurs activités hors chaîne afin d'améliorer le développement des applications décentralisées (DApps). Ces fournisseurs d'API sont généralement plus fiables et fournissent des données de meilleure qualité.
Comment ça marche ?
Avec API3, les fournisseurs d'API ont la possibilité d'exploiter directement les nœuds d'oracle, également appelés "Airnode". Dans les solutions API traditionnelles existantes, l'exploitation des nœuds implique généralement des tiers.
Mais Airnode a été créé dans le but de réduire l'implication de tiers, offrant ainsi des services dAPI moins coûteux et empêchant certaines attaques. Les fournisseurs d'API ont principalement besoin de traiter les données du marché des crypto-monnaies et de refléter le résultat à travers leurs API.
Pas besoin de connaissances avancées en matière de blockchain, les Airnodes sont simples et peuvent être déployés facilement par les fournisseurs et sans maintenance. Ils ne doivent être déployés qu'une seule fois sans beaucoup de maintenance par la suite. Ils sont également évolutifs pour faciliter l'intégration des API. En outre, des milliers d'oracles de première partie sont disponibles, ce qui permet à API3 de réaliser la décentralisation.
Conclusion
La nécessité de fournir des données externes précises aux environnements on-chain est un élément essentiel pour créer des applications, des plateformes et des marchés décentralisés puissants. API3 élimine le besoin de tierces parties, ce qui entraîne une réduction des coûts et une meilleure sécurité.
Avec une gouvernance décentralisée et un DAO sophistiqué, l'approche d'API3 pour devenir une solution d'oracle de données compétitive démocratise l'accès aux informations dans l'écosystème blockchain.
🎁 L'outil de la semaine
Au cours de ma vie professionnelle, j'ai eu l'opportunité de travailler à l'étranger pendant pas mal d’années. Une chouette expérience surtout quand on est jeune ! C’était génial ! Mais force est de constater qu’en revenant en France j’ai vite déchanté en comprenant que mon expérience à l’étranger allait impacter ma retraite.
Et oui, pour ceux qui ne le savent pas, si comme moi vous avez travaillé dans des pays exotiques qui n’ont pas d’accords avec la France ou pire qui ne vous donnent pas de fiches de paye , vous êtes cuits !
Bon, pour ne rien vous cacher, je n’ai jamais vraiment cru au système des retraites actuel, mais bon tout de même, je cotise tous les mois ! Pour en savoir un peu plus sur ma situation, je suis allé fouiller la toile. D’abord j’ai pensé à racheter des trimestres sauf que, pas de chance, on ne peut pas en acheter plus que 12.
Ensuite j’ai pensé suivre le conseil de ce bon vieux Nicolas Sarkozy, travailler plus pour gagner plus. Sauf que, vous avez deviné, ca ne suffira pas. Comment je le sais ? C’est très simple. j’ai fait une simulation de ma retraite avec l’outil du gouvernement. Malheureusement, j'ai été déçu de découvrir que, même avec un gros salaire de patron (6000€, j’ai été généreux), des augmentations régulières (3%/an) et 4 enfants, je n’arriverais pas vraiment à avoir une retraite digne de ce nom.
Alors oui, vu comme ça, 3360€ c’est pas mal ! Certes, mais avec 3360€ d’aujourd’hui ! Dans 30 ans, avec une inflation de seulement 2%, cela correspondra 1814€ d’aujourd’hui. Rien de fou donc d’autant que j’ai volontairement surestimé mes revenus avec des salaires de 6000€ pendant les 30 prochaines années !
Conclusion ?
Ne comptez pas sur le système des retraites par répartition, c’est une vaste blague.
Vérifiez par vous-même !👇
Cém
📺 Le tour des médias MONEY RADAR
📽️ Vidéo : Pourquoi les milliardaires se préparent-ils au Pire?
🧵 Thread Twitter : Les leçons oubliées de 2008
🎙️ Podcast : La fortune cachée du Vatican
🖼️ Infographie : Les plus grandes économies mondiales
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Merci pour ces analyses hebdomadaires. Ces informations sont précieuses pour le retail que nous sommes.
Spécialement merci pour la crypto GNS. J'y ai mis une toute petite somme selon mes moyens. Avec le listing sur Binance j'ai réalisé un profit intéressant que j'ai réinvesti plus bas. Et j'attends encore.