⚠️ Faut-il acheter de l'or à ce prix ?
La réponse va vous surprendre...
🖼️ Investissez dans l’art contemporain avec Matis
Plus besoin de s’appeler Arnault, Pinault ou Bolloré pour investir dans de grandes œuvres d’art.
Longtemps réservé aux grandes fortunes, l’investissement dans des œuvres d’artistes majeurs du XXe siècle, comme Andy Warhol, Yves Klein ou Jean-Michel Basquiat, est désormais accessible à partir de 20 000€ grâce à Matis.
Ces artistes iconiques, appelés blue chip*, font notamment partie de l’indice Artprice100®**. Cet indice simule un portefeuille d’investissement dans les 100 artistes blue-chip* les plus performants du marché de l’art mondial. Depuis plus de vingt ans, il délivre une performance moyenne (non garantie) supérieure au S&P500. (Source : Artprice)
Matis vous ouvre ainsi l’art blue chip* comme classe d’actifs stratégique, à travers :
Une sélection rigoureuse d'œuvres d’artistes emblématiques du XXe siècle faite par des spécialistes
La possibilité d’investir de manière diversifiée dans plusieurs œuvres grâce au système de co-investissement via des club deals, accessibles à partir de 20 000 €
Un horizon de revente cible (non garanti) de deux ans - pouvant aller jusqu’à 5 ans
Un cadre réglementé via son agrément PSFP de l'AMF.
Depuis mai 2023, les membres des clubs deals Matis ont investi dans 58 œuvres. Parmi ces œuvres, 12 ont été revendues. Matis a ainsi reversé 8,371 millions d’euros pour une performance nette investisseur*** moyenne de 14,45%, et une durée d’investissement moyenne de 8,1 mois.
Avertissement : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’investissement dans des actifs non cotés présente un risque de perte partielle ou totale du capital investi.
Ce poste a été réalisé dans le cadre d’un partenariat commercial.
*L’art blue chip fait référence à des œuvres d’art de grande valeur réalisées par des artistes majeurs, qui ont profondément marqué l’histoire de l’art, reconnus par les institutions muséales, les galeries internationales, et les collectionneurs. Ces œuvres se vendent au prix le plus élevé dans les maisons de ventes aux enchères, à partir de plusieurs centaines de milliers de dollars.
**L’Artprice100® est un indice développé par la société Artprice, qui a pour mission d’observer et de quantifier la prise de valeur du Marché de l’Art en se concentrant sur sa partie la plus stable. La composition de l’Artprice100® est ajustée par un conseil scientifique au 1er janvier afin de refléter l’évolution progressive du Marché de l’Art. Les 100 artistes les plus performants aux enchères sur les cinq années précédentes, et qui répondent à un critère essentiel de liquidité (au moins dix œuvres homogènes vendues chaque année), sont identifiés pour constituer un portefeuille représentatif. Le poids de chaque artiste est proportionnel au produit de ventes de chacun sur la période concernée.
La fiscalité de l'or en France : l'essentiel
L'or connaît un regain d'intérêt spectaculaire, avec des cours qui ont bondi de plus de 40% en un an pour atteindre des sommets historiques à près de 3500 dollars l'once. Face à cette performance, nombreux sont les investisseurs qui s'interrogent sur les aspects fiscaux de cet actif. Voici l'essentiel à retenir et quelques conseils d'optimisation.
L'achat d'or : une fiscalité avantageuse
Exonération de TVA : L'or d'investissement est totalement exonéré de TVA en France depuis 2000, à condition qu'il respecte certains critères :
Pour les lingots : poids supérieur à 1 gramme et pureté minimale de 995 millièmes
Pour les pièces : pureté minimale de 900 millièmes, frappées après 1800, avec un prix ne dépassant pas de 80% la valeur intrinsèque de l'or
Stockage : Le stockage de l'or est également exonéré de TVA, que celui-ci soit réalisé en France ou à l'étranger.
⚠️ Pour les autres métaux précieux (argent, platine, palladium)
À l'achat : ils sont soumis à la TVA de 20%, sauf si vous optez pour un stockage en port franc (comme en Suisse)
À la revente : même fiscalité que l'or (choix entre TMP et TPV)
La revente d'or : deux options fiscales
Lors de la revente de votre or, vous avez le choix entre deux régimes d'imposition :
1. La taxe forfaitaire sur les métaux précieux (TMP)
Taux fixe de 11,5% sur le montant total de la vente
Aucun justificatif d'achat requis
2. La taxe sur la plus-value (TPV)
Taux de 36,2% appliqué uniquement sur la plus-value (différence entre prix de vente et prix d'achat)
Abattement de 5% par an à partir de la 3ème année de détention
Exonération totale après 22 ans de détention
Nécessite de pouvoir justifier la date et le prix d'achat (factures nominatives ou certificats)
Optimiser la transmission de votre or
Trois types de donations sont possibles, chacun avec ses avantages fiscaux :
Le don manuel : Remise directe des pièces ou lingots, sans notaire, mais qui doit être déclarée via le formulaire Cerfa 2735 pour bénéficier des avantages fiscaux.
Le présent d'usage : Don occasionnel (mariage, diplôme) non soumis à déclaration obligatoire si sa valeur reste proportionnelle à vos revenus.
Le don familial d'argent : Régime spécifique applicable à l'or avec exonération jusqu'à 31.865 € si :
Vous avez moins de 80 ans
Le bénéficiaire est majeur et descendant direct
Avantage fiscal clé : À la revente, le calcul de la plus-value repart de zéro à la date de la donation. Seule la différence entre la valeur au jour de la revente et la valeur au jour de la donation sera taxée, et non la plus-value totale depuis l'achat initial.
Ce mécanisme permet d'effacer fiscalement l'appréciation réalisée avant la donation, tout en bénéficiant d'abattements renouvelables tous les 15 ans, contrairement aux droits de succession qui sont généralement plus élevés.
🎁 L'analyse de la semaine
L'or : une ruée mondiale dans un contexte d'incertitude économique
Alors que Donald Trump annonce vouloir vérifier la présence d'or à Fort Knox, ravivant des théories qui persistent depuis des décennies, le marché de l'or connaît une transformation profonde, marquée par des records historiques et un changement radical dans la composition de sa demande mondiale.
L'or a récemment fracassé tous ses records, atteignant 3500 dollars l'once tout récemment, soit une progression vertigineuse de 41% sur les douze derniers mois. Cette hausse spectaculaire s'inscrit dans un mouvement de fond qui a vu le métal précieux devenir l'un des actifs les plus performants de Wall Street, surpassant largement les principaux indices boursiers américains.
Plusieurs facteurs convergents expliquent cette dynamique : l'inflation persistante, les tensions géopolitiques croissantes, et surtout, un changement structurel dans la demande mondiale d'or
.
Les banques centrales, moteur principal du marché
Le Conseil mondial de l'or (WGC) révèle que la demande mondiale a atteint un niveau record de 4974 tonnes en 2024. Mais le fait marquant est la transformation dans la composition de cette demande : pour la troisième année consécutive, les banques centrales ont acquis plus de 1000 tonnes d'or, avec une accélération spectaculaire au quatrième trimestre (333 tonnes, soit 53,5% de plus qu'en 2023).
La Banque nationale de Pologne a mené ce mouvement avec 90 tonnes achetées en 2024, suivie par la Banque de réserve d'Inde (73 tonnes) et la Banque centrale de Turquie (75 tonnes). Plus récemment, la Banque populaire de Chine a confirmé avoir augmenté ses réserves pour le quatrième mois consécutif en février 2025, atteignant 73,61 millions d'onces (environ 2 290 tonnes).
Si les banques centrales dominent le marché, les investisseurs privés ne sont pas en reste. Les ETF or ont enregistré leur plus forte collecte hebdomadaire depuis mars 2022, avec 48,8 tonnes pour la seule semaine du 21 février en Amérique du Nord. Le SPDR Gold Shares (GLD), plus grand ETF adossé à l'or avec plus de 83 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a capté 41,3 tonnes en une semaine, représentant près de 4 milliards de dollars d'investissements.
Cette ruée vers l'or contraste avec la période 2020-2024, où les ETF nord-américains avaient connu une baisse constante de leurs avoirs, perdant 25% de leurs réserves. Ce retournement de tendance témoigne d'un regain d'intérêt des investisseurs pour l'or comme valeur refuge.
Perspectives : les facteurs de soutien à long terme
Plusieurs éléments structurels viennent soutenir cette idée :
Les tensions géopolitiques persistantes : la guerre en Ukraine, les tensions au Moyen-Orient et la confrontation commerciale entre les États-Unis et la Chine maintiennent un climat d'incertitude favorable à l'or.
Les défis monétaires : avec une dette publique américaine qui dépasse les 34000 milliards de dollars et 9200 milliards à refinancer en 2025, les craintes d'une dévaluation du dollar stimulent l'attrait pour l'or.
L'inflation structurelle : après 4 années consécutives d'inflation supérieure à l'objectif de 2% de la Fed, l'or confirme son rôle de protection du pouvoir d'achat à long terme.
La rareté croissante : selon S&P Global, la production minière mondiale d'or devrait atteindre son pic en 2026 avant de décliner, alors que les découvertes de nouveaux gisements se raréfient.
La question de Fort Knox : symbolique d'un changement d'ère ?
Dans ce contexte, la volonté de Trump de vérifier les réserves de Fort Knox prend une dimension particulièrement symbolique. Les États-Unis détiennent officiellement 8133 tonnes d'or, soit près de 4% de l'offre mondiale, évaluées à 436 milliards de dollars au prix actuel. Pourtant, dans les comptes gouvernementaux, ces réserves ne sont valorisées qu'à 42,22 dollars l'once, soit environ 11 milliards de dollars.
Une réévaluation de ces réserves au cours actuel générerait un "gain comptable" de plus de 425 milliards de dollars pour le Trésor américain. Dans un contexte où le pays doit refinancer 9200 milliards de dette cette année, l'or pourrait jouer un rôle croissant dans les discussions sur la restructuration de la dette américaine.
Faut-il acheter de l'or à ce prix ?
À 3500 dollars l'once après 41% de hausse en un an, l'or semble cher. Pourtant, les fondamentaux restent solides (on vient de vous l’expliquer).
La stratégie optimale ? Acheter par tranches mensuelles plutôt qu'en une fois, privilégier l'or physique (lingots 1 oz, pièces Napoléon) pour éviter les frais de gestion des ETF, et profiter de l'exonération de TVA française. Avec l'abattement de 5% par an après 3 ans de détention, l'or reste fiscalement attractif pour les investisseurs patients.
Allocation recommandée : 5-10% du patrimoine en or physique, 15% maximum en période d'incertitude extrême. Au-delà, les rendements actions et obligations redeviennent plus attractifs sur le long terme.
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