7 principes pour éviter le "piège du cash"
🧴 Plus stable et moins surcôtée que LVMH, j'ai nommé...
⚠️ Jusqu’à demain soir pour rentabiliser le bull run crypto
Vous le savez sûrement, le prochain bull run crypto est imminent…
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Au programme cette semaine :
📚 Le récap des marchés financiers et crypto
📊 Analyse de Interparfums, la stabilité dans le luxe
💎 Etude de Parsiq, et ses smart-contracts multi-chain
🎁 L’analyse de Jack Manley sur “le piège du cash”
📺 Nos meilleurs contenus sur les réseaux sociaux
📚 Le récap' des marchés
Marchés boursiers
Les attentes du marché à l'égard de la politique de la Fed ont considérablement évolué au cours des derniers mois, passant d'un scénario de hausse prolongée à des attentes d'assouplissement agressif de la politique. Avec des données sur l'emploi et la croissance plus fortes que prévu cette année et une inflation encore faible, les investisseurs ont dû réévaluer leurs perspectives en matière de taux directeurs.
Sur ce graphique, les cinq derniers mois ont été très mouvementés en ce qui concerne les attentes en matière de politique monétaire. En octobre, les investisseurs s'attendaient à un changement minime des taux d'intérêt en 2024. Le sentiment a ensuite changé radicalement après le virage dovish (comprenez plus souple) de la Fed en décembre, suscitant l'optimisme quant à un assouplissement plus rapide de la politique cette année. Peu après, les marchés sont devenus de plus en plus pessimistes, réclamant une baisse des taux d'ici mars et un assouplissement d'environ 170 points de base, soit plus du double des prévisions de la Fed en décembre. Aujourd'hui, les marchés évaluent à 79 % la probabilité d'une baisse des taux d'ici juin, ce qui suggère au moins trois baisses et la possibilité d'une quatrième.
Les marchés obligataires et boursiers ont réagi différemment à ces changements:
Les marchés obligataires ont réajusté leurs prix en fonction des attentes de la politique monétaire, le rendement du Trésor à 10 ans passant de 3,88 % à 4,26 % cette année. Sachant que la Fed s'apprête à réduire ses taux, les rendements obligataires actuels offrent aux investisseurs un point d'entrée intéressant.
Pour les actions, les prix ont continué à augmenter, le S&P 500 ayant progressé de 21,9 % depuis octobre et de 6,9 % depuis le début de l'année. Tant que les rendements plus élevés sont motivés par les attentes d'une croissance plus forte plutôt que d'une inflation plus élevée, les actions devraient rester soutenues.
Marchés crypto
Nous nous maintenons fermement au-dessus du niveau de 50.000$, malgré le fait que certains acteurs du marché n'aient pas encore digéré le pic d'inflation. Cette semaine va d’ailleurs apporter de nouvelles informations sur l'environnement inflationniste. L'indice de base des prix PCE est la mesure de l'inflation préférée de la Fed et, à l'heure actuelle, il y a une divergence croissante entre ce que les marchés boursiers pensent des réductions de taux en 2024 et ce que la Fed pense de ces réductions. Le chemin vers la sortie des mesures hawkish (comprenez plus ferme) de la banque centrale a toujours été un peu difficile et ça, ça risque de faire bouger les marchés traditionnels ET les marchés cryptos.
Nous avons également des données sur le PIB américain en début de semaine qui pourraient apporter un peu de volatilité. C'est pourquoi il y a des chances pour que nous allions retester les 49.000$, en comblant le fossé de la dernière cassure des plus hauts et en trouvant un support à la ligne de tendance ascendante de la mi-2021.
Alors que le BTC vient de tester les 57.000$ ce matin même, on s’attend à ce que le BTC et l'ETH surperforment le reste du marché des crypto-monnaies compte tenu de l'ETF et des flux ETF attendus.
📊 L'analyse de la semaine
INTER PARFUMS
Résumé
Inter Parfums a dégagé un rendement impressionnant de 121,14 % au cours des 5 dernières années, surpassant ses principaux concurrents.
Elle offre un dividende trimestriel avec un rendement prévisionnel de 1,64 %, ce qui assure un flux de revenus régulier aux investisseurs.
Avec un solide portefeuille de produits, des partenariats stratégiques et une croissance constante des revenus, la société est convaincante
Qui sont-ils ?
Interparfums est une entreprise française spécialisée dans la création, la fabrication et la commercialisation de parfums de prestige. Fondée en 1982 par Philippe Benacin et Jean Madar, Interparfums s'est établie comme un acteur clé dans l'industrie du parfum, en développant des fragrances sous licence pour une variété de marques de mode, de bijoux, et de luxe mondialement reconnues. Avec un modèle d'affaires unique qui repose sur la collaboration étroite avec ses partenaires pour développer des produits qui reflètent l'essence et l'image de leurs marques, Interparfums jouit d'une réputation de créativité et d'excellence dans le secteur.
Au fil des ans, l'entreprise a bâti un portefeuille impressionnant de marques prestigieuses avec lesquelles elle travaille, en mettant un point d'honneur à respecter l'identité et l'héritage de chaque marque tout en apportant son expertise et son innovation dans le domaine de la parfumerie. Le succès d'Interparfums repose sur sa capacité à lancer régulièrement des parfums qui rencontrent un écho favorable auprès du public, contribuant ainsi au dynamisme et à la croissance de l'entreprise sur le marché international.
Quels sont les chiffres ?
Inter Parfums, Inc. s'est distinguée dans l'industrie du parfum de luxe par ses performances financières remarquables, devenant ainsi un choix attrayant pour les investisseurs à court et long terme. Au cours des cinq dernières années, l'action de l'entreprise a enregistré des rendements de 121,14%, surpassant ceux de ses concurrents majeurs dans le marché du parfum de luxe. Cette performance est soutenue par une stratégie de distribution efficace et un portefeuille de produits en constante évolution, incluant de récentes collaborations avec des marques telles que Lacoste et Roberto Cavalli. Avec une anticipation positive pour l'année 2024, la société montre une trajectoire ascendante dans ses résultats financiers, notamment une croissance de ses revenus au quatrième trimestre et pour l'année financière complète.
Sur le plan financier, Inter Parfums a annoncé une augmentation de ses ventes nettes de 6% à 329 millions de dollars pour le dernier trimestre 2023, et une hausse de 21% à 1,32 milliard de dollars pour l'année entière. Cette croissance est principalement attribuée à la force du marché global du parfum et à l'exécution réussie de ses stratégies de distribution. De plus, les opérations en Europe et aux États-Unis ont vu des augmentations significatives, avec des marques comme Coach, Jimmy Choo, et Montblanc menant la croissance en Europe, tandis que Donna Karan/DKNY, GUESS, et Ferragamo ont stimulé les ventes aux États-Unis.
Inter Parfums se distingue également par sa politique de dividendes favorable aux actionnaires, offrant un rendement en dividendes de 1,64% avec un taux de distribution prudent. Au cours des cinq dernières années, la société a montré une croissance impressionnante de 24.37% dans ses dividendes, reflétant la confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise. Malgré un flux de trésorerie libre négatif au cours des trois dernières années, la société montre des signes d'amélioration et maintient une solide santé financière, comme en témoignent ses ratios de liquidité, indiquant sa capacité à couvrir ses passifs à court terme.
Acheter ou ne pas acheter ?
Inter Parfums est un investissement séduisant, en particulier pour les investisseurs à long terme intéressés par le secteur du luxe. Avec des performances surpassant celles de ses concurrents et une valorisation correcte, elle offre une opportunité d'investissement convaincante. L'ajout d'un programme de dividendes avec un rendement de 1.64% renforce son attrait, en fournissant non seulement une potentielle plus-value en capital mais aussi un revenu passif. Malgré les risques inhérents liés à la volatilité du marché du luxe et à la dépendance vis-à-vis des accords de licence avec des marques prestigieuses, la position stratégique d'Inter Parfums, son pipeline de produits innovants et sa gestion efficace laissent présager un avenir prometteur.
Pour ceux qui cherchent à diversifier dans le luxe avec une entreprise offrant à la fois croissance et stabilité, Inter Parfums pourrait s'avérer être une option judicieuse.
Toute décision d'investissement comporte des risques et ne peut relever que de la seule compétence de celui qui l'a prise. MoneyRadar ne donne pas de conseils en investissement.
💎 Le projet crypto de la semaine
PARSIQ (REACT)
PARSIQ prévoit de lancer un nouveau produit connu sous le nom de Reactive Network. Comme la plupart de ses services, le “Réseau Réactif” littéralement répond à deux problèmes courants dans le Web3, l’automatisation et l’inter-opérabilité.
Qu'est-ce que c’est ?
PARSIQ est une plateforme web3 qui permet d'accéder aux informations stockées dans les blockchains EVM telles que Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum et Avalanche.
Grâce à des API qui fonctionnent comme des filtres, les développeurs peuvent rechercher toutes sortes de données sur la chaîne. Vous pouvez non seulement utiliser ces données pour créer des indicateurs internes, mais aussi pour savoir comment votre communauté utilise votre protocole web3. Cela permettra à toute dApp de corriger les erreurs et même de développer de nouveaux modèles commerciaux complémentaires qui fidéliseront la communauté.
En d'autres termes, l'une des fonctions de PARSIQ est d'être le Google de web3. Tout comme Google indexe et classe les articles et les vidéos publiés sur Internet pour que vous puissiez les rechercher par mots-clés dans son moteur de recherche. Dans PARSIQ, vous pouvez faire la même chose pour les données stockées, dans les blockchains mentionnées, par le biais d'API.
Bon ça, c’est le PARSIQ que l’on connait tous. Mais le projet va évoluer. (Comme un Pokémon). Il va se transformer en “Reactive” qui apportera plus d'automatisation.
Comment ça marche ?
Pour comprendre le caractère unique du réseau Reactive, il faut s’intéresser à quelques fonctionnalités importantes du projet :
Contrats intelligents réactifs (RSC) : Ils effectuent de nouvelles transactions sur la chaîne en fonction d'événements spécifiques de la blockchain.
Réseau de relais : Il aide PARSIQ à trouver des activités sur différents réseaux EVM, y compris le sien. Cela permet des interactions entre différentes chaînes, ce qui rend les RSC plus utiles.
rEVM et rSolidity : Il s'agit d'améliorations pour l'avenir de l'EVM. rSolidity est comme une version plus avancée de Solidity, apportant une "fonctionnalité réactive" au réseau. Les développeurs pourront programmer leurs applications avec cette variante du langage de programmation.
Les RSC facilitent l'intégration de différentes chaînes. En outre, ils permettent aux applications décentralisées (dApps) de collecter facilement des données et de répondre aux nouveaux blocs sur différentes chaînes simultanément.
L'un des avantages de cet outil est qu'il est capable d'extraire des données de différentes blockchains. Ainsi, au sein de l'EVM, il est possible d'extraire des données d'Avalanche pour les utiliser ensuite sur Polygon. C’est un très bon moyen d’avoir un portefeuille crypto qui s’auto-ajuste en fonction des évènements de la blockchain.
Le $AVAX perd 10% ? Le portefeuille prend automatiquement des profits sur le bag pour réinjecter ce gain sur un autre token dans la watchlist. Vous l’avez compris en théorie Reactive permettra :
l’investissement de portefeuille avec rééquilibrage rapide et précis
des robots de trading avancés qui s'adaptent aux changements du marché.
l'identification des prochains jetons intéressants
l'assurance de positions collatéralisées bien financées etc…
Un jeton est-il disponible ?
Le jeton REACT est au cœur du réseau “Reactive”. Ses principales fonctions sont les suivantes :
être utilisé comme moyen de paiement pour le gaz
couvrir les coûts des transactions post-blocs du RSC
récompenser les participants qui contribuent aux activités de consensus.
Dès le lancement du réseau, le PRQ pourra être facilement échangé 1:1 contre le REACT sur le réseau principal du Reactive Network. Mais acheter du PRQ maintenant pour espérer faire de gros gains sur une éventuelle percée future du réseau REACT est HAUTEMENT spéculatif.
Conclusion
Le Réseau “Reactive” de PARSIQ, avec son token REACT (lancement courant 2024) au cœur de son écosystème, se présente non seulement comme une solution aux limitations actuelles des contrats intelligents mais aussi comme une avancée vers une automatisation et une interactivité accrues dans le Web3.
Bien que le réseau ne soit pas encore lancé, son potentiel pour transformer le développement d'applications décentralisées, améliorer l'expérience de jeu et NFT ou dynamiser la DeFi marque un pas significatif vers des contrats intelligents plus « intelligents » et un Web3 plus décentralisé.
🎁 L'analyse de la semaine
Eviter de tomber dans le "piège des liquidités" ?
Un investisseur en actions qui aurait manqué les dix meilleures journées depuis 2003 aurait vu sa performance annualisée réduite de près de moitié.
Grâce à la campagne de relèvement des taux de la Réserve fédérale, les liquidités semblent plus attrayantes aujourd'hui qu'au cours des deux dernières décennies. En conséquence, les investisseurs se sont rués sur les produits de trésorerie, tels que les certificats de dépôt (CD), à la fois pour leur sécurité et pour leurs revenus. Les actifs des fonds du marché monétaire ont ainsi atteint le chiffre record de 6 000 milliards de dollars.
Toutefois, les investisseurs doivent se garder de tomber dans le "piège des liquidités". Après tout, l'histoire a clairement montré que l'on laisse de l'argent sur la table si l'on ne prend pas de risque en investissant. Dans ce contexte, comment les investisseurs peuvent-ils acquérir la confiance nécessaire pour sortir des liquidités et construire des portefeuilles diversifiés à long terme ? Voici 7 grands principes :
Un excès de liquidités entraîne un coût d'opportunité important
Même lorsque les liquidités enregistrent de bonnes performances, d'autres actifs sont plus performants
Face à l'inflation, les investisseurs attendent davantage de leurs portefeuilles
Les obligations offrent un revenu et une protection du portefeuille
Les bénéfices stimulent les marchés boursiers et les profits sont solides
Attendre pour investir peut nuire à la performance
Les investisseurs à long terme ont le temps de leur côté
Conclusion
Plus le temps passe, plus la volatilité des portefeuilles diminue. En fait, au cours des 73 dernières années, un portefeuille 60/40 n'a jamais enregistré de rendement négatif sur une période mobile de 5 ans.
Il est toujours nécessaire de détenir des liquidités mais trop de liquidités peut devenir un handicap. Malgré le confort que les liquidités peuvent apporter, la décision la plus prudente serait de s'engager sur les marchés à risque.
📺 Le tour des médias MONEY RADAR
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Money Radar, je vous adore, merci pour votre travail mais.... Votre pub pour Crypto Recherche ça devient pénible et malsain : "imaginez vous mettez 20 euros sur une crypto qui fait x100" dans votre dernier mail.... ça me déçoit de votre part et je n'ai pas besoin d'expliquer pourquoi. Et pourtant, j'adore Yrile et Paul, je suis même membre de crypto recherche, mais il ne faut pas allé trop loin dans votre sponsoring...